卓创资讯建筑钢材市场分析周报523dd-【新闻】

卓创资讯：建筑钢材市场分析周报（5.23

一、建筑钢材市场分析

（一）国内建材价格分析

1-4月份全国规模以上工业企业实现利润16106.9亿元，比去年同期增长11.4%，增速比1-3月份回落0.7个百分点；据中钢协最新数据，5月中旬钢协会员单位粗钢日均产量174.05万吨，环比下降0.4%；预估全国日均产量218.54万吨，环比下降0.3%；1-4月份，全国造船完工1378万载重吨，同比下降11.9%。承接新船订单1157万载重吨，同比增长57%。

本周国内钢价以震荡下行为主，分产品来看，板材整体表现要好于长材，彩涂板、镀锌板和冷轧板产品要好于螺纹钢和线材产品。以各钢材品种主导市场主导规格的价格波动为参考，综观本周钢材品种表现，螺纹钢降幅为最大，幅度在5.23%以上，线材和热轧板卷其次，跌幅分别是3.55%和3.43%，而彩涂板表现尚可，唯一表现稳定的产品（备注：螺纹钢/线材/热扎/中厚板/冷轧板监测市场为上海；焊管/角钢/带钢监测市场为唐山）。

本周国内建筑钢材价格震荡下行趋势。螺纹钢价格方面，截至5月30日，全国23个主导城市三级螺纹钢（直径18mm）均价为3535元/吨，较上周下跌85元/吨，降幅为2.4%。线材价格方面，全国20个主导城市HPB300高线（直径8mm）均价为3587元/吨，较上周下跌84元/吨，降幅2.34%。

图 全国三级螺纹钢主导市场均价单位：元/吨

图 高线全国主导市场均价 单位：元/吨

资料来源：卓创资讯

资料来源：卓创资讯

本周国内钢价以下调为主。整体降幅在10-180元/吨。华东市场降幅最大，北方市场价格跌幅较小。华东市场下降主要期货市场价格不断创年内新低，华东多数地区出现阴雨天气，终端采购乏力，其中钢贸商日出货量仅300-600吨。原材料价格不断下跌，钢厂成本支撑力度减弱，并且不断下调出厂价格，商家悲观情绪较浓，低价货源继续冲击市场。

本周华北地区整体表现尚可。主要原因各大钢贸商静候河北钢铁结算价出台，静候河北钢铁结算价出台，再加上多数规格货源不全，整体库存量呈现下降趋势，整体成交尚可，其中北京大户日成交量维持1500吨，个别达到3000吨。因此刺激了部分钢贸商在前半周走出一波拉涨行情，但是后半周随着周边环境偏差，价格开始有所松动。

表 主导市场建筑钢材价格变动 单位：元/吨

5月30日

5月23日

城市

品种

规格（mm）

最新价格

上周价

涨跌

幅度（%）

北京

高线

HPB235 6.5

3580

3550

30

0.84%

螺纹钢

HRB400 20

3600

3630

-30

-0.83%

莱芜

高线

HPB235 6.5

3270

3350

-80

-2.45%

螺纹钢

HRB400 20

3220

3390

-170

-5.28%

上海

高线

HPB235 6.5

3330

3420

-90

-2.70%

螺纹钢

HRB400 20

3210

3400

-190

-5.92%

广州

高线

HPB235 6.5

3700

3760

-60

-1.62%

螺纹钢

HRB400 20

3640

3720

-80

-2.20%

全国

均价

高线

HPB300 8

3587

3671

-84

-2.34%

螺纹钢

HRB400 20

3535

3620

-85

-2.40%

资料来源：卓创资讯

期货方面，本周螺纹钢主力合约RB1310走势呈现横盘运行趋势，截止到5月23日主力合约RB1310收盘价3553，较上周同期上涨4元，涨幅0.11%。具体表现为：上海期螺10小幅低开于3553，开盘后跳水，后振幅震荡盘整，盘中缓慢下行，尾盘低收至3496跌74点跌幅2.07%，线材亦走低；期螺10小幅低开于3499，开盘后震荡走低至3479，后震荡回升至高点3508，尾盘回落低收至3491跌24点跌幅0.68%；上海期螺1310小幅低开于3478，开盘后走高至3500后窄幅盘整，盘中快速下滑，尾盘低收至3439跌52点跌幅1.49%;周四上海期螺1310小幅低开于3422，开盘后回升后震荡下滑至低点3420，盘中上行至3455，尾盘低收至3438跌36点跌幅1.04%。从技术面看，期螺弱势难改，维持空头思路，止盈下移至3500一线有效上破。但近日市场价格跌势迅猛，临近钢厂调价，预计或跌势放缓。

表 主导市场建筑钢材价格变动 单位：元/吨

5月30日

5月23日

品种

主力合约

规格（mm）

收盘价

收盘价

涨跌

幅度（%）

螺纹钢

RB1310

HRB400 20

3438

3553

-115

3.3%

资料来源：卓创资讯

（二）主建筑钢材生产企业动态分析

1.主导钢厂价格变动

国内43家主导钢厂中有24家钢调整价格，本周来看国内钢铁企业价格政策以下跌为主，市场价格延续上周低迷的行情，期货下跌及终端采购清淡情况下市场价格不断下滑，此外，阴雨天气对商家出货也有较大的影响，现阶段市场与钢厂倒挂较为明显，上期钢厂政策多以小幅下跌为主，调整后市场与钢厂仍存在倒挂情况，但钢厂价格调整后，市场价格并未止跌，期螺不断地走弱，商家出货较为艰难。综合来看：建筑钢材市场行情延续弱势下行，预计下周钢厂价格或继续跟随市场价格大幅下调为主。

表 主导钢厂本月价格政策汇总 单位：元/吨

企业

品名

材质

规格（mm）

价格（元/吨）

涨跌

调价日期

鄂钢

螺纹钢

HRB400

16-25

4000

-100

5月25日

高线

Q235

6.5

4000

-60

西城

螺纹钢

HRB400

16-25

3320

-120

5月28日

盘螺

HRB400

8

3520

-100

福建三钢

螺纹钢

HRB400

16-25

3730

0

5月27日

高线

HPB300

6.5

3600

0

新钢

螺纹钢

HRB335

16-25

3650

-150

5月27日

高线

HPB300

6.5

3700

-100

河南济源

螺纹钢

HRB400

16-25

3470

-60

5月28日

高线

HPB300

6.5

3540

-60

方大特钢

螺纹钢

HRB335

16-25

3560

-120

5月28日

高线

Q235

6.5

3630

-120

河北钢铁

螺纹钢

HRB335

16-25

3550

0

5月29日

高线

Q235

6.5

3700

0

资料来源：卓创资讯

2.钢厂动态

本周钢厂检修有所增加，产量小幅下调。据中钢协最新数据统计，5月中旬重点企业粗钢日均产量174.05万吨，旬环比下降0.4%；预估全国日均218。54万吨，旬环比下降0.3%。钢厂检修较少，产量价格依旧高位，进入6月淡季即将到来，工地采购也是较为谨慎，商家出货艰难。供需矛盾较为凸显，若市场价格继续弱势，预计下周钢厂检修或继续增加。

表 主导钢厂检修信息

钢厂

预计检修时间

检修内容

预计影响产量

水钢

5月4号-31号

2500立方米高炉

铁水产量17万吨

柳钢

5月31日停产检修1个月

一座高炉

日均影响产量4000吨/天

继续停产1个月

两条螺纹线

影响产量7000吨/天

中天

6月初检修一个月

一条螺纹线进行检修

螺纹钢产量8万吨左右

杭钢

6月15日检修15天

高线生产线进行检修

产量3万吨

资料来源：卓创资讯

二、国内建筑钢材价格影响因素分析

（一）主要原材料分析

随着成品材价格连续走低，铁矿石、焦炭等原料价格也呈现不断走低态势，且短期跌势难止。本周唐山二级冶金焦累计下滑40元/吨，66%铁矿石下滑30元/吨，而钢坯价格周累计下滑160元/吨。

本周普指跌破120关口，且有加速下跌之势，本周累跌6.5$，环比降14.36%，同比降13.40%。从本周主导市场来看，钢厂压价态度较明确，山东大矿本月累计下调4次，累计跌幅在百元左右，唐山钢厂跌价更加频繁。从现在的唐山地区市场价来看，已经跌至商家心理成本线附近，在目前市场情况下，无主体矿山的中小选场基本停产，加之近期环保、炸药管控严格，部分地区中小选场关停现象较普遍，个别商家低价抛货套现，整体铁粉市场“一片惨淡、哀鸿遍野”。

本周国内焦炭市场继续以弱势运行格局为主，包括华北、西北以及华中市场均有一定下跌出现，幅度多在20-40元/吨，仅华东及西南地区暂时持稳。整体来看，国内焦炭市场依然缺乏有力提振：上游焦煤下月或继续探底走势，成本支撑不足。受此影响，焦炭市场短线仍难以完全止跌，市场压力下，下周华北等部分地区不乏仍将面临下行压力。

本周唐山钢坯累计跌180元/吨，跌幅5.84%。下行的原因有：首先月底钢厂及中间贸易商面临还款压力，低价套现回笼资金；其次，经过前期整个钢材市场的持续阴跌，月底风险集中爆发，对后市基本失望的情况下，商家心态恐慌，低价抛货现象频频出现。第三，上游铁粉、焦炭等原材料价格大幅走低，尤其外矿直接逼近110美元/吨的关口，钢坯成本松动70元/吨。下周来看，月初资金面宽松，钢坯市场超跌之后不排除迎来小幅反弹，然反弹的力度较小，时间短，整体依旧维持偏弱向下走势。

随着原料价格持续走低，钢价的成本支撑也随市场进一步减弱，钢价继续下滑的可能性偏大。随着钢市逐渐进入淡季，钢价仍将延续低迷，而钢厂也将继续打原料价格，短期原料市场弱势难改。

表 上游原材料价格走势变动 单位：元/吨

5月30日

5月23日

产品

价格采集地

规格牌号

最新价格

上周价

涨跌

幅度（%）

焦炭

唐山

二级冶金焦

1345

1390

-45

-3.24%

铁矿石

唐山市场

66%干基含税

1010

1040

-30

-2.88%

钢坯

唐山安丰

Q235 150*150

2900

3080

-180

-5.84%

资料来源：卓创资讯

（二）供需分析

目前，钢企日均钢产量再次刷新中钢协有统计以来的纪录。据中钢协最新统计，5月上旬全国粗钢日均产量预估达219.29万吨，旬环比增长3.02%经过过去几周的快速去库存，目前经销商的库存压力不大，而钢厂目前仍有较大的去库存压力，因此近期纷纷下调6月出厂价。由于短期内对原材料价格比较悲观，钢厂继续保持低原材料库存策略。

本周全国钢市再度大幅下行，库存量大仍是当前市场运行的较大阻力。本周调研，社会库存总量仍旧呈下行趋势，但是较去年相比依旧很大。全国主要城市本周钢材库存总量有所减少，只有冷轧较上周库存有所增加，螺纹钢库存844.26万吨，较上周减少30.2万吨，减少3.46%；线材库存236.93万吨，减少量为12.4万吨，减少4.97%；热轧板卷468.58万吨，比上周减少3.8万吨；冷轧166.59万吨，较上周增加3.51万吨；中厚板145.23万吨，较上周减少1.75吨；五大品种合计1861.59万吨，较上周减少44.95万吨，减少2.4%。

据统计，重点市场螺纹钢社会库存844.26万吨，比上周下降30.2万吨，降幅为3.46%；线材库存236.93万吨，比上周减少12.4万吨，降幅为4.97%。全国重点城市建材总库存量为1081.19，较上周减少42.63万吨。

表 本周建筑钢材库存对比 单位：万吨

一周变动

一年变动

品名

本周库存

较上周增减

环比变化

上年同期

增减

同比变化

全国

螺纹钢

844.26

-30.2

-3.46%

732.7

111.0

15.22%

线材

236.93

-12.4

-4.97%

198.0

39.0

19.7%

钢材综合

1861.59

-44.95

-2.36%

1581.2

280.39

17.73%

备注：年后库存调研数据建材增加9个市场，往年数据同样相应增加

分具体产品来看，截止5月24日，本周钢材总量为1861.59万吨，较上周减少44.95万吨，环比减少2.36%，本周降幅相对减小。本周全国主要城市螺纹钢库存量为844.26万吨，周环比减少3.46%，较去年同期相比仍多111.0万吨；本周主要城市线材库存量为236.93万吨，周环比减少4.97%，较去年同期仍多39万吨。虽然建材库存量均有所下降，但与去年相比较库存量仍旧较大。

图 全国主导市场螺纹钢库存变化 单位：万吨

图 全国主导市场线材库存变化 单位：万吨

资料来源：卓创资讯

资料来源：卓创资讯

最新数据统计本周全国各地区库存量增减不一，分地区来看，本周螺纹钢库存增幅最大的地区为华南地区，为1.99万吨，降幅最大的依旧为华北地区，降了15.71万吨；近期华南地区连续阴雨天气用钢量减少，库存量上升。线材方面，本周库存降幅最小的是华中区域，减少0.1万吨万吨，降幅最大的为西北地区，降了4.63万吨。全国螺纹钢、线材总量均有所下降。

图 上海市场三级螺纹钢价格 单位：元/吨

图 上海市场高线价格 单位：元/吨

资料来源：卓创资讯

资料来源：卓创资讯

近期全国钢市震荡下行，主要原因之一是全国多地持续阴雨，工地采购萎缩，另一个方面是社会库存居高不下，商家集中出货，价格下行为主。而从最新的粗钢产量数据来看，钢厂又无明确减产迹象，预计后期钢市仍将延续弱势为主。

（三）钢厂毛利分析

本周建筑钢材市场利润整体下滑。本周建筑钢材市场延续上周下跌行情，跌势加重，期螺不断走弱，终端需求谨慎观望，商家出货较为艰难，市场行情萎靡，在市场就价格不断下行，钢厂价格跟跌为主，但主导钢厂调价周期未到，所以本周建筑钢材市场毛利率整体下滑。

预测下周建筑钢材市场毛利润弱势下滑。一方面，期螺弱势难改，原料价格不断下跌，跌幅扩大，成本支撑弱化。另一方面，进入6月，市场进入淡季，阴雨天气逐渐增多，终端采购趋于谨慎缓慢，商家心态悲观，总的来看建材市场行情或弱势下跌为主，但临近钢厂调价，市场倒挂严重，钢厂或大幅跟跌。预计建筑钢材市场毛利或小幅回升。

表 吨钢毛利走势分析 单位：元/吨

城市

品种

规格

型号

钢厂

本期价格

市场价格

预估毛利

上周毛利

下周趋势

上海

高线

6.5mm

HPB300

萍钢

3700

3300

-400

-310

↓

螺纹钢

20mm

HRB400

萍钢

3590

3210

-380

-260

↓

杭州

高线

6.5mm

HPB300

中天

3720

3540

-180

-70

↓

螺纹钢

20mm

HRB400

中天

3630

3260

-270

-210

↓

北京

高线

6.5mm

HPB300

宣/承钢

3700

3580

-120

+30

↓

螺纹钢

20mm

HRB335E

宣/承钢

3550

3500

-50

-20

↓

广州

高线

6.5mm

Q235

韶钢

3650

3700

+50

+110

↓

螺纹钢

20mm

HRB335

韶钢

3590

3630

+40

+90

↓

资料来源：卓创资讯 备注：品种毛利=市场价格-钢厂出厂价格+/-修正值

本周建材吨钢毛利率下降。其中螺纹钢成本为3276元/吨，环比上周下降67元/吨；线材成本3306元/吨，环比上周下降67元/吨。螺纹钢及线材的吨钢毛利出现亏损状态，总的来看，近期原料价格大幅下跌，市场价格延续上周下跌，连日市场价格下跌，跌幅不断扩大，市场短期弱势难改，预计建材吨钢毛利或继续下降。

图 螺纹钢毛利 单位：元/吨

图 线材毛利 单位：元/吨

资料来源：卓创资讯

资料来源：卓创资讯

三、建筑钢材市场走势预判

目前全球经济复苏表现依旧较弱，近期公布的数据喜忧参半，德国5月份商业景气指数由104.4升至105.7，改善幅度超出市场预期，且为今年2月份以来首次上升。美国消费者信心指数5月份继续回升，并创下5年来最高水平。美国消费者信心指数从前一个月的69.0升至76.2，好于市场预期。这是该指数连续第二个月回升。纽约联储银行预期美国失业率明年底将降至6.5%的“退市”门槛，无怪乎美联储主席伯南克等多名储局官员近期均谈论准备减少放水，作为退市先声。

国内方面，据中国外汇交易中心公告，27日银行间外汇市场人民币兑美元中间价报6.1811，再创汇改以来新高。这意味着本月人民币兑美元中间价已经第六次刷新汇改以来高点。近期人民币快速升值，对企业出口签约和利润产生了比较明显的负面影响。特别是对我国传统的劳动密集型出口企业，如生产纺织服装、箱包玩具的企业影响更为明显。中国人民银行28日发布公告，以价格招标方式发行70亿元3月期央票，同时开展120亿元的正回购操作。由于本周公开市场到期资金仅为300亿元，考虑到周四央行于公开市场极可能再度实施地量操作，故本周公开市场将出现流动性小幅收放的局面。

钢铁上游方面， 本周来看，铁矿石价格急速下跌，进口矿跌幅明显大于国产矿跌幅，普指跌破120关口，且有加速下跌之势，本周累跌6.5$，环比降14.36%，同比降13.40%。从监测的唐山66%铁粉价格来看，本周跌势较为平缓，累跌20元/吨，跌幅明显小于进口矿。

生产企业方面，据中钢协最新数据，5月中旬钢协会员单位粗钢日均产量174.05万吨，环比下降0.4%；预估全国日均产量218.54万吨，环比下降0.3%。1至4月份纳入中钢协统计范围的大中型钢厂销售收入为11968.67亿元,利润为26.95亿元,其中4月份大中型钢厂销售收入为3108.64亿元,利润为1.53亿元;1至4月平均销售利润率0.23%,4月当月销售利润率再度降至0.05%｡

综合来看， 外围经济喜忧参半，期货市场仍不断创年内新低，国内供应压力增大，华东钢厂货源倒挂现象严重，预计下周华东钢厂继续以下降为主，阴雨天气继续制约成交量，华北市场整体暗降趋势不变，但幅度仍不大，整体来看钢价趋弱的趋势不变。

【操作建议】针对下游工地建议：目前建筑钢材价格已经进入下跌通道，同时近期华东多数地区仍处于雨季，需求受抑制，受此影响采购价格仍有下调空间，继续采取按需采购。【以上观点仅供参考】

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